Observatorio de la Competitividad Fiscal - Ernst & Young, 2009

Fuente 1: web de la ofcomes luxembourgo, mayo 2009
http://www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5280449_5282927_5284940_4216129_LU,00.html

Fuente 2: Expansion 2009
http://www.expansion.com/2009/07/16/economia-politica/1247778998.html

"España inicia las subidas fiscales con impuestos más altos que la media
Publicado el 17-07-09 , por C. Cuesta / J. M. Lamet

La carga fiscal real de España ya es mayor que la del resto de los países de la OCDE. Un panorama que perjudicará la reactivación de las compañías tras la crisis.

Las subidas fiscales y los anuncios de mayores alzas han llegado. Y, por si eso no fuese de por sí preocupante, su aparición sucede en medio de una órbita de gasto creciente, déficit desbocado e impuestos más elevados que los que aplican la mayoría de las economías avanzadas.

España es el sexto país de la OCDE con un mayor pago por el Impuesto de Sociedades (30%).
Y es que la carga fiscal real (los impuestos soportados individualmente) comparada de España es ya mayor que la del resto de países que compiten por obtener la implantación de empresas, por captar ahorro o por comerciar en todo el mundo. O, lo que es lo mismo, que lejos de la vieja ventaja con la que contaba España, tradicionalmente con menos impuestos que las economías vecinas, en estos momentos la fiscalidad se ha convertido en un obstáculo.

Se trata de la principal conclusión que se obtiene del informe conocido como Barómetro de la Competitividad Fiscal que elabora anualmente Ernst & Young Abogados y en el que se analizan al detalle los principales impuestos que se aplican en cada una de las 29 economías de la OCDE.

No parecen haber tenido un gran efecto comparado las anunciadas rebajas fiscales del IRPF y Sociedades llevadas a cabo en 2006 por Solbes, que entraron en vigor en 2007.

España se sitúa en estos momentos por encima de la media de tributación tanto en el principal gravamen de las empresas, el de Sociedades, como en el IRPF. Así, según el estudio, España, con un tipo general del 30% en Sociedades, se encarama a la posición sexta entre los países con mayor pago en este tributo. Hay unos 20 países con una fiscalidad empresarial mejor.

El informe no escatima en detalles. Compara igualmente las deducciones y el resto de incentivos empresariales. Y destaca que en España el plazo para poder amortizar el fondo de comercio es el mayor de los 29 Estados -con lo que el importe deducido cada año resulta ser inferior al del resto-. El mismo veredicto se aplica a las ganancias de capital de las empresas, peor tratadas que la media.

DesventajaTampoco varía la conclusión sobre el IRPF: existe una posición de desventaja. La importancia de este tributo para las empresas radica en que marca el bruto que deberán pagar y que el trabajador no llegará a percibir.

Pues bien, España exige un tipo máximo en este tributo –del 43%–, superior al de Portugal, Irlanda, Francia, Grecia, Polonia o EEUU, por citar algunos ejemplos. La conclusión: se sitúa por encima de la media y en el puesto doce de los más caros en fiscalidad personal.

El informe destina un apartado a las ganancias de capital. La conclusión más llamativa en este área es que hasta siete Estados de los analizados directamente incluyen mecanismos para que el ahorro no tribute. En España, por el contrario, la última reforma elevó el tipo máximo aplicable a las inversiones no especulativas -con más de un año de antigüedad- del 15% al 18% y ahora ya se estudia la posibilidad de una nueva subida.

El tipo máximo del IRPF en España supera al de EEUU, Irlanda, Grecia, Portugal o Francia -->
En cuanto a los precios de transferencia –los de operaciones de compañías de un mismo grupo–, España es uno de los 14 países de la OCDE que penaliza con sanciones al grupo si no cumplimenta bien la documentación requerida.

La doble imposición es otro de los datos más destacables del informe, ya que hay 17 países que han suscrito más tratados de doble imposición que España. Se trata de acuerdos entre dos países para que no se tribute dos veces por el mismo motivo.

Naciones con tradición colonial, como Francia y Gran Bretaña, son los que más han avanzado en este sentido. Pero, pese a sus lazos con América Latina, España sólo ha firmado un tercio de los acuerdos que ha pactado su vecino galo.

Según Eduardo Sanfrutos, socio responsable del área fiscal de Ernst & Young Abogados, «en estos momentos no debería pensarse en una subida de impuestos directos, porque el impacto negativo que puede tener en las empresas y en el desempleo sería mayor que el posible aumento de la recaudación fiscal. Además, tal y como refleja el informe, España es uno de los países en donde más ha crecido la presión fiscal en los últimos años».

Datos año 2007 - Expansion, marzo 2007
http://www.expansion.com/2007/03/01/economia-politica/961214.html

Ernst & Young España - contexto empresarial
http://www.ey.com/ES/es/Issues/Business-environment

Barómetro de la Atractividad europea 2009 -
http://www.ey.com/FR/fr/Newsroom/News-releases/Communique-Presse_Attractivite-europeenne-2009

"Baromètre Ernst & Young de l’Attractivité européenne 2009
La récession met un frein aux investissements directs étrangers en Europe


Paris, le 4 juin 2009 - Les investissements directs étrangers (IDE) en Europe marquent un arrêt en 2008 selon le Baromètre de l’Attractivité européenne, publié aujourd’hui par Ernst & Young. Il fait apparaître l’impact sérieux de la récession mondiale sur les projets d’implantation d’activités dans la région Europe.

Cette 7ème édition - qui prend en compte les chiffres des implantations internationales effectives sur le territoire européen, aussi bien les nouveaux projets que les extensions - montre qu'en 2008 la région a maintenu 3 718 projets d’investissements, ce qui ne représente que six de plus qu’en 2007. De plus, si ce nombre est resté stable, la récession a en revanche eu un sérieux impact sur les créations d’emploi, lesquelles chutent de 16 % pour se fixer à 148 333 emplois créés, accélérant ainsi une tendance à la baisse constatée depuis 2004.« 2008 sonne la fin de cinq années de croissance soutenue des investissements directs étrangers en Europe », souligne Marc Lhermitte, Associé chez Ernst & Young et auteur de cette étude. « Compte tenu de la baisse des rentrées accompagnée d’une hausse sévère des coûts d’exploitation, les projets sont, soit revus à la baisse, soit arrêtés. Beaucoup de sociétés ont suspendu leurs projets d’extension géographique et de conquête de nouveaux marchés ».« Mais nous n’avons pas encore l’image réelle des répercussions de la crise mondiale sur les IDE. En effet, les projets d’implantation réalisés en 2008 avaient été décidés plusieurs mois avant la crise. C’est une explication du maintien du nombre de projets accueillis en Europe en 2008 à un niveau comparable à celui de 2007. Nous ne pouvons écarter l’idée d’un scénario tout différent pour 2009 ».

Analyse par pays
Le Baromètre Ernst & Young de l’Attractivité européenne, aujourd’hui dans sa septième année, analyse d’une part la réalité des implantations dans la zone au cours des douze derniers mois et, d’autre part, l’attitude des décideurs internationaux quant à leurs projets à court et moyen termes.
Le Royaume-Uni est toujours en tête des pays les plus attractifs d’Europe avec 686 projets accueillis en 2008, ce qui représente néanmoins une baisse de 4 % par rapport à 2007. Et le podium reste inchangé malgré la crise : le Royaume-Uni est suivi de la France, de l’Allemagne et de l’Espagne, comme c’est le cas depuis 1997.

Les gagnants et les perdants
Le Baromètre révèle des tendances divergentes selon les pays : positives ou relativement stables pour l’Allemagne, la Suisse, la Suède, l’Italie et l’Irlande. L’Allemagne, dont la progression est remarquable(28 %) bénéficie d’une part, de la création de nouveaux sièges sociaux pour les marchés d’Allemagne et d’Europe centrale et orientale, d’autre part, de la demande des industries en matière de services aux entrepreneurs et de logiciels.
L’Irlande, bien qu’atteinte par des transferts d’emplois de production vers des pays plus compétitifs, connaît une progression de 35 % du nombre de projets d’implantation, les sociétés américaines et britanniques continuant à investir sur son territoire. En revanche, la République tchèque, la Slovaquie et la Turquie ont vu leur nombre de projets chuter dramatiquement, particulièrement dans l’automobile et l’électronique.

Des secteurs diversement touchés
Certains secteurs ont mieux surmonté la crise que d’autres : ceux de la production de machines et d’équipements voient leur nombre de projets augmenter de 19 %, principalement dans les fournitures de turbines pour éolienne, de composants solaires et de piles à combustible, secteurs en plein essor. La logistique a fortement bénéficié des infrastructures et de la disponibilité des terrains, amenant la construction de nouveaux entrepôts en France et en Pologne.
Marc Lhermitte résume ainsi ce tableau : « Le gagnant est sans conteste le secteur de l’énergie renouvelable porté par les nouvelles opportunités du marché de l’écologie. »

L’origine des investissements
En Europe, le flux des investissements directs étrangers reste majoritairement dominé par les investisseurs européens (essentiellement allemands, britanniques et français pour 51 %). Les investisseurs américains constituent le quart des projets d’implantation et, la faiblesse vient des investisseurs des pays émergents - des BRIC - qui n’ont contribué qu’à 6 % des projets que l’Europe a accueillis. Toutefois, la tendance devrait évoluer rapidement : les projets chinois et indiens réunis sont passés de 118 à 182, dirigés en majorité vers le Royaume-Uni.

Prévisions pour 2009
On s’attend pour 2009 à un recul des projets d’implantation, résultat tangible d’une crise qui n’est pas terminée. En effet, les données provisoires du premier trimestre indiquent déjà une baisse de 8 % des annonces de projets par rapport à la même période 2008. Pour le reste de l’année, 53 % des chefs d’entreprise interrogés dans l’étude déclarent ne pas envisager de nouvelles implantations (greenfield) ni d’extensions.
Mark Otty, Area Managing Partner d'Ernst & Young EMEIA, explique pourquoi, même aux pires moments d’une récession mondiale, il est essentiel que gouvernements et investisseurs œuvrent ensemble pour encourager les investissements directs étrangers. « Bien que la réaction naturelle, aussi bien des gouvernements que des investisseurs, soit plutôt protectionniste, l’ouverture des frontières et la libéralisation des marchés ont eu sur l’économie mondiale de ces 20 dernières années de bien meilleurs effets. Nous devons nous efforcer de continuer dans cette voie.»

L’attractivité des villes
Le Baromètre Ernst & Young de l’Attractivité européenne 2009 dégage certains résultats révélateurs sur la capacité des grandes villes à attirer les IDE. Les investisseurs accordent leur confiance en priorité aux cités qui présentent des caractéristiques internationales fortes : il s’agit des global cities. Selon eux, elles sortiront plus facilement gagnantes de cette conjoncture que leurs concurrentes (second cities).Londres, qui occupe en 2008 – et pour la 7ème année consécutive – la position de ville européenne leader en termes d’attractivité, s’est assurée 262 projets. La capitale britannique n’est cependant pas épargnée par la crise puisqu’elle enregistre une baisse de 14 % du nombre de projets par rapport à 2007, marquant ainsi un arrêt à trois années de dynamique à la hausse. Elle se détache toutefois encore nettement de ses rivales européennes les plus proches, Paris, deuxième avec 124 projets et, troisième Madrid avec 69.
Marc Lhermitte replace ces résultats dans la concurrence mondiale : « La primauté des centres bien établis du monde développé, dont les capitales européennes, est battue en brèche par des villes asiatiques émergentes comme Shanghai et Bangalore, ainsi que par des villes de la région qui acquièrent une expertise internationale. Lorsque les chefs d’entreprise interrogés dans notre étude ont eu à répondre à la question du lieu d’où émergerait le prochain Google ou Microsoft, Shanghai et Mumbai sont apparues comme des alternatives plus crédibles que New York, la Silicon Valley ou Londres. »

Une Europe, valeur refuge : à court terme, les investisseurs se détournent des économies émergentes
Le contexte d’incertitude a provisoirement provoqué un changement d’attitude chez les investisseurs, plus en confiance sur des marchés plus familiers. Dans le futur immédiat, les entreprises considèrent l’Europe comme l’option la plus sûre pour leurs investissements.
Selon les résultats de l’enquête conduite en février et mars 2009, les 809 décideurs internationaux interrogés sur leur stratégie à venir, ont placé quasiment à égalité l’Europe occidentale (40 %) et l’Europe centrale et orientale (39 %) en tant que régions les plus sûres et attractives pour y implanter des activités.En revanche, ils se détournent momentanément des marchés émergents (Brésil, Russie, Inde et Chine). Après avoir connu le sommet de l’attractivité en 2008, la Chine a rétrogradé de sa place de région leader pour l’implantation d’activités pour prendre la troisième position. L’Inde arrive à la cinquième place, derrière l’Amérique du Nord tandis que la Russie et le Brésil, anciennes étoiles montantes, occupent respectivement les sixième et septième places.

Marc Lhermitte précise : « Aujourd’hui, les décideurs sont focalisés sur la survie et l’optimisation du rendement des actifs existants. Entrer sur de nouveaux marchés et les développer peut présenter des opportunités fantastiques, mais aussi accroître les risques, ce qu’ils peuvent difficilement se permettre. Les BRIC n’offrent pas toutes les garanties que les investisseurs internationaux recherchent actuellement. Mieux connue, l’Europe apparaît prévisible et sûre. Les décideurs affichent donc une plus grande fidélité à leurs pays d’origine comme à leurs marchés historiques, et lancent moins de projets dans l’Europe émergente. C’est la raison pour laquelle, à l’heure actuelle, ils préfèrent ne pas s’aventurer à l’étranger. »

Toutefois, les regards se tournent vers l’Est
Cependant, comme le fait remarquer Mark Otty, « la crise n’empêchera pas le centre de gravité économique mondial de se déplacer d’Ouest en Est, du Nord vers le Sud. Les sociétés ont entièrement raison de faire confiance aux opportunités des marchés émergents. Une étude Ernst & Young récente révèle que le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine représenteront 40 % de la croissance économique entre 2009 et 2020. »